De pessimisten twijfelen of de timing wel goed zit om nu in aandelen te stappen:
de beurzen staan historisch hoog, er is heel wat speculatie (bitcoins, spac’s, meme-aandelen …), de wereld is nog niet Covid-vrij, er zijn de oorlogsspanningen tussen Rusland en Oekraïne, de rentes zijn stijgende …
De optimisten verwijzen naar de komende consumenten-euforie in een weldra Covid-vrije wereld, naar overheden die massaal investeren en subsidiëren, naar de creatie van goedkoop geld, naar nieuwe innovaties en energieën …
De realisten weten dat aandelen over de lange termijn een superieur rendement opleveren,
zeker nu de obligatiemarkten historisch duur zijn (met lage rentes maar ook met mogelijke rentestijgingen voor de boeg): hiervoor is wel een horizon van 10 jaar noodzakelijk en de bereidheid om een eventuele correctie uit te zweten.
Belangrijk is het om te kiezen voor fondsen met bijzonder potentieel.
Welke fondsen hebben voldoende potentieel over de volgende 10 jaar ?
De voorbije jaren werden gekenmerkt door het succes van enkele grote namen die tekenden voor een beursexplosie: de FAANG-aandelen (Facebook, Apple, Amazon, Netflix en Google) en Tesla in de VS en enkele grote namen in de opkomende landen (type Alibaba, Tencent, TSMC, Samsung …).
Door de enorme stijging van een select groepje grote ‘Growth-aandelen’ presteerden bepaalde indexen zeer sterk (de Nasdaq en de S & Poors 500) en was het voldoende om gewoon een index te kopen.
Ook overdrijvingen komen tot een einde en sinds het najaar 2020 beleven we een terugkeer naar gezondere beleggingsfundamenten (en dit zouden duurzame trends kunnen zijn):
- het belang van een goede stockpicking en voldoende spreiding
- de meerwaarde van een gedisciplineerde aandelenselectie is helemaal terug
- en dus ook van kwantitatief beheer
- de comeback van winstgevende en ook kleinere bedrijven is duidelijk
- small en midcaps staan opnieuw in de belangstelling
- value-aandelen worden niet langer uitgespuwd
Daarnaast bestaat er een consensus dat een belangrijk potentieel voor de volgende beurscyclus te vinden is in de ‘achtergebleven’ opkomende markten.
Hieronder vindt u in een schema hoe onze parels perfect profijt trekken uit deze trends:
| PL Ram Emerging Equities | PL LT Funds European General (RK 6) |
PL Varenne Valeur | |
| Gedisciplineerde stockpicking | Ja | Ja | Ja |
| Portefeuille (spreiding & regio) | gespreid, opkomende markten | geconcentreerd, Europa | geconcentreerd, internationaal |
| Small, mid of large caps | small en midcaps belangrijk | mid en large caps | large caps |
| value of growth | value belangrijk | GARP (growth at a reasonable price) | GARP (growth at a reasonable price) |
| Bijzonderheden | straf kwantitatief model | succesvolle “buy and hold” | bescherming in geval van grote dalingen |
| Rendementen
in 2021 |
10%/jaar (sinds 2011) + 19,77% |
2%/jaar beter dan index (sinds 1999) + 8,11% |
> 6%/jaar (sinds 2003) + 17,93% |
| Rendementen (in 2022) |
3,24% | 14,23% | 8,65% |
| Potentieel volgende beurscyclus | 8%/jaar | 7%/jaar | 6%/jaar |
Deze fondsen zijn absolute aanraders, maar alleen op voorwaarde dat:
- de belegger een voldoende beleggingshorizon respecteert
- de belegger niet gaat panikeren in moeilijke tijden (lees correcties)
